大家好！今天让小编来大家介绍下关于麦考利久期公式的理解，久期 公式的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。
本文主要针对麦考利久期公式的理解，久期 公式和麦考利久期是算数平均法嘛等几个问题进行详细讲解，大家可以通过阅读这篇文章对麦考利久期公式的理解有一个初步认识，对于今年数据还未公布且时效性较强或政策频繁变动的内容，也可以通过阅览本文做一个参考了解，希望本篇文章能对你有所帮助。
麦考利久期公式的理解？
麦考利久期的计算公式：麦考利久期=修正久期*[1+(Y/N)]，麦考利久期是为了让用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来出现现金流时间的加权平均，其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。
详细的计算将每一次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流时间同对应的权重相乘,最后合计出整个债券的久期。
“久期”又叫“持续期”,要归功于F·R·麦考利，他在1938年提出要运用衡量债券的平均到期期限来研究债券时间结构。
当被运用于不可赎回债券时，麦考利久期就是以年数表示的可用于补上来证券初始成本的货币时间价值的加权平均。久期针对财务经理的主要价值在于它是衡量利率风险的直接方式，久期越长，利率风险越大。
麦考利久期有请看下方具体内容假设：收益率曲线是平坦的；用于全部未来现金流的贴现率是固定的。
久期方差公式？
久期针对不少人来说依然不会陌生，因为它经常会被用于计算债券的价值。既然如此那，你会计算它吗？它的计算公式是什么样呢？请往下看。
久期计算公式是什么？
假设市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。这当中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。因为这个原因久期是一种测度债券出现现金流的平均期限的方式。
因为债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增多，久期也可以用来测度债券对利率变化的敏感性，按照债券的每一次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。值得注意的是，久期现在是世界上运用最广的债券计算方法，因而它也有一部分有关的定理：
【1】唯有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。
【2】直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。
【3】统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），这当中y是计算现值采取的贴现率。
【4】在到期时间一样的条件下，息票率越高，久期越短。
【5】在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期大多数情况下也越长。
【6】在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。
综合上面所说得出所述，那就是久期相关的计算方法及其有关定理。
久期方程的计算方式？
久期方程计算方式为：
（Duration）= Σ(Tn × CFn) / P
这当中，Tn 是债券未来现金流到期时间的加权平均值，CFn 是第n期现金流的现值，P 是现目前利率下的债券价格。
假设市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
这当中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。因为这个原因久期是一种测度债券出现现金流的平均期限的方式。
久期的含义和大小决定因素？
久期的含义 久期是债券的每一次息票利息或本金支付时间的加权平均, 权重则是每一时点的现金流的现值在总现值(即债券价格)中 所占的占比。也称为麦考利久期( Macaulays duration) 一张 T 年期... 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性涵盖三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间
债券久期的计算公式？
久期的计算有不一样的方式。第一讲解最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这样的久期计算方式是将债券的偿还期进行加权平均，权数为对应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：
ci第i年的现金流量（支付的利息或本金）；
y债券的到期收益率；
P现目前市场价格。
例子：某债券面值100元，票面利率5%，每一年付息，期限2年。假设到期收益率为6%，既然如此那，债券的久期为多少？
解答：第1个步骤，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。
第2个步骤，分别计算w1、w2:
w1=4.72/98.17=0.0481
w2=93.45/98.17=0.9519
第3个步骤，计算D值:
D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519
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以上就是小编对于麦考利久期公式的理解，久期 公式问题和相关问题的解答了，麦考利久期公式的理解，久期 公式的问题希望对你有用！